FX検証日記
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初めて見つかった本当に無相関な収益源の話

✍ etherpoc トレンド · 1 min

これまでFXや金（ゴールド）を中心に検証を続けてきましたが、今回、株価指数という新しいアセットクラス（投資対象の分類）に踏み込んでみました。

これまでFXや金（ゴールド）を中心に検証を続けてきましたが、今回、株価指数という新しいアセットクラス（投資対象の分類）に踏み込んでみました。Yahoo Financeから1996年から2026年までの主要6指数（US500、US100、US30、DE40、JP225、UK100）の日足データを取得し、FXとは異なる動きをするのかを確かめるのが目的です。 今回の検証では、リスク0.005（資金の0.5%）の固定リスク管理を前提としています。

指数ロングトレンドの圧倒的な品質

まず驚いたのは、株価指数のトレンドフォロー戦略の安定感です。FXでは買い持ち（ロング）を続けると、暴落時に最大でマイナス50〜83%もの大きなDD（ドローダウン＝資産の山からの下落率）を食らうことがありますが、今回構築した戦略では、これをマイナス3〜8%まで圧縮できました。

指数グループ総利益率DDPFSharper/DD
US3指数+54%-7.0%4.170.767.6
PF（プロフィットファクター＝総利益÷総損失。1を超えると黒字）が3.5〜4.2という数値は、FX（約1.3）や金（約1.4）の検証結果を圧倒しています。パラメータを多少いじってもPFが2〜4の範囲に収まり、非常に頑健（環境変化に強い）なことが分かりました。一方で、短期的なアノマリー（「火曜日は上がりやすい」といったTurnaround Tuesday戦略）を試したところ、コストを引くと利益がほぼゼロになり、指数において短期売買の優位性(エッジ)は見当たりませんでした。

無相関によるポートフォリオの進化

検証のハイライトは、FX・金・株価指数の相関関係です。指数トレンドとFXの相関は0.16、金とはマイナス0.03でした。これはほぼ「無相関」と言っていい関係性です。 この無相関な3つを合算して運用（2010-2026年）した結果がこちらです。

  • 合算パフォーマンス：総利益+85% / DD -8.7% / PF 2.62 / Sharpe 0.91 / r/DD 9.9 単体で最も良かった戦略のr/DD（リスク調整後の収益性）が7.6だったのに対し、合算することで9.9まで向上しました。単体で運用したときのDDを単純に足し合わせるとマイナス20%に達するところが、実際にはマイナス8.7%まで圧縮されています。これは「異なる値動きをするものを組み合わせる」という分散投資の効果が、理論通りに機能している証拠です。

今後の道筋

今回の発見は、長年探していた「真の無相関優位性」そのものです。FXや金という一つの枠組みの中ではどうしても月利0.5%程度の壁にぶつかっていましたが、別のアセットクラスを組み合わせることで、DDを抑えつつ収益を積み上げる現実的なルートが見えてきました。 実運用に移すためには、以下のステップが不可欠です。

  • 指数の1分足データを用いた日中リスクの再検証（株価指数特有の窓開けや急変動が、プロップファーム等の日次損失制限に抵触しないかの確認）
  • 指数パラメータの前進検証（過去データ以外でも通用するか）
  • 利用ブローカーにおけるCFDスペックとコストの再確認
  • 既存のシステムへの指数スリーブ（戦略の部品）統合と、総合的なMC（モンテカルロ合格率＝再標本化による合格確率）の再評価 まずは、指数データの詳細な日中リスク測定から進めていきます。

この検証のつながり

この検証は、過去の次の検証を踏まえています(前回ダメだった→今回こうした、別ロジックとの比較など)。

関連コード(再現用)

この検証は以下のスクリプトで再現できます(リポジトリ参照)。

  • scripts/research/study_index_trend.py
  • scripts/tools/fetch_index_data.py
  • strategies/turnaround_tuesday.py
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